摘要:公司目前主要从事钢制车轮的生产、加工与销售。主要产品包括无内胎钢制车轮、工程机械钢制车轮、卡车钢制车轮、农用运输钢制车轮等。
　　作为我国汽车钢制车轮龙头企业之一，公司竞争优势明显。目前公司配套比例较大的包括商用车（卡车、客车）和农用车，2008年市场占有率13%。
　　2004年、2005年、2006年和2007年，我国钢制车轮的产量分别为18,194,502件、21,738,675件、28,107,476件和38,351,714件，分别同比增长19.48%、29.30%和36.45%。
　　公司本次募集资金将全部用于年产200万套高强度轻型无内胎钢车轮建设项目，项目总投资2.6亿元。项目产品主要为尺寸在22.5×8.25英寸的大型无内胎车轮。项目产品供应国际市场为主，主要供应北美、俄罗斯市场。国内短期主要用于配套金龙汽车、北汽福田的大中客、重卡。
　　根据我们对公司所处行业前景以及公司经营状况的判断，我们预测公司2009-2011年EPS分别为0.35元、0.52元、0.60元。
　　根据2010年2月5日A股收盘价，参考目前A股汽车行业估值水平以及重点汽车零部件企业的估值水平，我们给予公司2010年20-25倍PE，对应合理估值区间为10.40-13.00元。